Стадный инстинкт и его влияние на рынок
В традиционном трейдерском представлении рынок снижается и
растет под воздействием бесконечного и не прекращающегося противостояния быков
и медведей, когда одни покупают, другие продают – кто-то чуть больше, кто-то чуть
меньше, и в конечном счете сумма всех операций складываются в картину, которую
мы можем лицезреть на столь привычных диаграммах. Однако, несмотря на разные
цели и быков и медведей объединяет одно качество – и тот и другой лагерь по
сути своей представляет собой толпу – неуправляемую, непоследовательную, легко
поддающуюся самым примитивным человеческим эмоциям – панике, страху и азарту.
Как в городах времен античности клич, брошенный в толпе на площади, мгновенно
непроизвольно подхватывался всем присутствующим там народом, так и среди
трейдеров – если вдруг пройдет слух, что рынок имеет хороший потенциал, значит
надо планировать игру, а пройдет слух, что рынок ожидает спад – следовательно,
пора спасаться. Даже если для кризиса нет объективных предпосылок, и трейдер
это знает, одна мысль об этом уже заставит его серьезно нервничать, а наиболее
впечатлительных она лишит сна и аппетита. Подобное явление в свое время
наблюдал Чарльз Маккей впоследствии написавший свою самую известную книгу “Популярный
бред и Безумие Толпы” (“Extraordinary Popular Delusions and the Madness of
Crowds"). Стадный инстинкт, безусловно, весьма
важен для финансовых рынков, однако куда более важны ответы на вопросы – можно
ли его прогнозировать, и более того – можно ли им управлять? Начнем с ответа на
второй вопрос. В весьма популярном среди трейдеров фильме “Уолл Стрит: Деньги
не спят” главный герой чтобы отомстить компании своего недобросовестного
конкурента распустил слух, что нефтяное месторождение в Африке, куда активно
вкладывались деньги собираются национализировать. Страх инвесторов потерять все
в одночасье вылился огромными убытками для компании, хотя изначально все
началась с ничего не значащих слов рядового игрока Уолл Стрит. Несмотря на то,
что фильм полностью выдуман, ответом на этот вопрос станет – да – мнением толпы
можно управлять, это непросто, особенно, если Вы обычный трейдер, не политик и
не крупный бизнесмен, однако в целом такая возможность имеется, тем более что
под массами мы не обязательно понимаем мир трейдинга в целом, это может быть
определенный рынок, или определенная группа игроков, поскольку в конечном счете
все зависит от Ваших конкретных целей. Соответственно очевидно, что направление
стадного инстинкта можно прогнозировать, для чего необходимо иметь некоторое
представление о природе толпы.
Природа Толпы
Американские психологи, изучая мир финансовых рынков, уже
довольно давно установили весьма занятный факт – страх лишится возможности к
зарабатыванию денег, является более прочным мотиватором, нежели даже страх
потерять свои сбережения. Иными словами трейдер будет инвестировать и
инвестировать, и именно поэтому рынок всегда находится в движении, даже когда
выглядит вялым. Инвестировать он будет не просто так, а согласно определенным
стандартам – иными словами моде. Безусловно, огромную роль в выборе объекта
торговли играет технический анализ, однако выбор рынка на котором будет
проходить работа, и выбор манеры ее ведения – это во многом вопросы вкуса и
моды. Здесь прослеживается вполне научная, трехзвенная структура – рядовой
трейдер в торговле ориентируется на мнение масс, на эту самую моду, поскольку именно
она определяет многие крайне важные аспекты его рыночного поведения. Однако
психология масс также очень часто не является полностью самодостаточной и порой
немало зависит от другого звена в этой цепи, так называемого “кружка лидеров”.
Как известно из основ психологии – люди делятся по своей природе на ведомых и
ведущих, причем один человек в различных ситуациях может быть как первым, так и
вторым. На финансовых рынках также есть роль ведущих – так называемых
законодателей мод – это либо наиболее успешные трейдеры, либо крупные компании,
иные игроки, в том числе и те, что напрямую не связаны с миром трейдинга. Они
обладают определенным авторитетом, и их слово имеет вес – к ним прислушиваются,
и поскольку эти люди, как правило, добились на своем поприще определенных
успехов, то психологическая подоплека рядового инвестора здесь такова “Буду
слушать его советы, буду делать как он, и тоже добьюсь аналогичных высот”.
Одним из ярких примеров такого типа является небезызвестный Джордж Сорос,
который и сам немало осветил рыночную психологию в своей известной книге “Сорос
о Соросе”.
С Толпой Или Против Толпы
Если с прогнозированием и управлением все более или менее
понятно, то вот вопрос на миллион долларов – а можно ли мнение большинства
использовать непосредственно, и если да, то как? Наверняка любой трейдер попал
в такую ситуацию, когда его мнение не совпадает с мнением большинства. Точно
проведенный и перепроверенный технический анализ, опыт долгих лет работы,
интуиция или что-то еще подсказывает, что общественное мнение на развилке
свернуло не в ту сторону. Однако, что делать? Идти одному или идти со всеми? В
одиночку страшно, особенно когда рискуешь своими деньгами, если конечно трейдер
не убежден в собственном превосходстве над остальными и не страдает манией
величия. Проигнорировать собственные выводы тоже как-то неприятно – в конце
концов, если потом выясниться, что Вам расчет был правильный, и Вы могли бы срубить
неплохие деньги, ориентируясь на него – будет очень обидно. Как ну крути, успех
в трейдинге напрямую зависит от создания собственной выверенной системы
действий в различных рыночных ситуациях, с последующим ее практическим
применением. Отступать от своей системы не рекомендуется, однако в конкретных
обстоятельствах, возможно, и стоит делать исключения. Так или иначе, эти
исключения не могут случаться столь же часто, как Ваше мнение будет расходиться
с мнением большинства – теоретически это не приведет к положительным
результатам, хотя на практике, как известно в трейдинге может быть все.
Альтернативой в данной ситуации является выход из игры, и этот путь вполне
подойдет для менее рисковых трейдеров, которые всегда помнят про “синицу в руках”
– они спокойно закроют свои позиции, посмотрят на то, что происходит с рынком,
и лишь дождавшись более достоверных сигналов, снова вступят в дело.
Действительно, когда технический анализ совпадает с мнением большинства, подсознательно
ощущаешь большую уверенность в правильности выбранного курса.
------------------------------------------------------------
Авторские права - Finware Technologies Ltd.
www.tirmethod.ru
Вы можете свободно распространять эту статью любыми способами, целиком вместе с этим блоком и действующей гиперссылкой на наш сайт.
-------------------------------------------------------------------------------
- положительное
- критическое